Ruská burza se otřásá: Co čekat dál?

Ruská Burza

Historie ruské burzy

Kořeny ruského burzovního trhu sahají až do 18. století, kdy v Petrohradě začaly fungovat první burzy s komoditami. Významný rozvoj však burza v Rusku zaznamenala až po pádu Sovětského svazu v roce 1991. S transformací ekonomiky na tržní principy vznikla potřeba platformy pro obchodování s cennými papíry. První ruská burza cenných papírů, Moskevská mezibankovní měnová burza (MMVB), byla založena v roce 1992. MMVB se rychle stala hlavním centrem pro obchodování s ruskými akciemi a dluhopisy. V roce 2011 se MMVB sloučila s Ruskou burzou RTS a vytvořila tak Московская биржа (Moskevská burza), která je dnes největší burzou v Rusku a ve východní Evropě. Moskevská burza nabízí širokou škálu finančních instrumentů, včetně akcií, dluhopisů, derivátů a komodit. Ruský burzovní trh prošel v posledních desetiletích bouřlivým vývojem. Prošel si krizemi, jako byla ruská finanční krize v roce 1998 a globální finanční krize v roce 2008. Přesto se mu podařilo stabilizovat a stát se důležitou součástí globálního finančního systému.

Struktura trhu

Ruská burza, oficiálně Moskevská burza (MOEX), je největší burzou v Rusku a hraje klíčovou roli v ruském burzovním trhu. Struktura trhu je rozdělena do několika segmentů, z nichž nejdůležitější jsou akciový trh, dluhopisový trh a měnový trh. Na akciovém trhu se obchodují akcie více než 200 ruských společností, včetně gigantů jako Gazprom, Sberbank a Lukoil. Tento segment je atraktivní pro investory, kteří chtějí profitovat z růstu ruské ekonomiky. Dluhopisový trh nabízí širokou škálu státních, municipálních a korporátních dluhopisů. Měnový trh MOEX je největším organizovaným trhem s cizími měnami v Rusku a umožňuje obchodování s americkými dolary, eurem a dalšími hlavními měnami.

Hlavní indexy

Ruský akciový trh je reprezentován několika hlavními indexy, které slouží jako barometry jeho výkonnosti. Mezi nejvýznamnější patří index MOEX Russia Index, dříve známý jako MICEX, který zahrnuje akcie 50 největších a nejlikvidnějších ruských společností obchodovaných na Moskevské burze. Tento index pokrývá širokou škálu odvětví, včetně energetiky, financí a těžby. Dalším důležitým indexem je RTS Index, dolarově denominovaný index, který sleduje výkonnost 50 ruských blue-chip společností. RTS Index je ovlivňován jak cenami akcií, tak i vývojem kurzu rublu vůči americkému dolaru. Investoři a analytici sledují tyto indexy, aby získali přehled o celkovém zdraví a směru ruského akciového trhu.

Významné společnosti

Ruský burzovní trh je domovem pro řadu významných společností, které představují klíčová odvětví ruské ekonomiky. Mezi nejvýznamnější patří energetické giganty jako Gazprom a Rosněfť, které patří k největším světovým producentům ropy a zemního plynu. Tyto společnosti mají značný vliv na ruskou ekonomiku a jejich akcie jsou často považovány za barometr celkového zdraví trhu. Dalším důležitým sektorem je finančnictví, kde dominují banky jako Sberbank a VTB Bank. Tyto instituce hrají klíčovou roli v ruském finančním systému a poskytují širokou škálu služeb pro jednotlivce i firmy. Kromě energetiky a finančnictví je na ruské burze zastoupen i těžký průmysl, telekomunikace a spotřební zboží. Mezi další významné společnosti patří například Norilsk Nickel, největší světový producent niklu a palladia, nebo MTS, největší ruský mobilní operátor.

Obchodní hodiny

Moskevská burza (MOEX) je největší burzou v Rusku a hraje klíčovou roli na ruském akciovém trhu. Obchodní hodiny na MOEX se liší v závislosti na obchodním segmentu a typu nástroje. Hlavní obchodní seance pro akcie probíhá od 9:30 do 18:40 moskevského času (MSK). Během této doby mohou investoři nakupovat a prodávat akcie velkých ruských společností, jako jsou Gazprom, Sberbank a Lukoil. Pro ty, kteří dávají přednost obchodování s deriváty, MOEX nabízí obchodování s futures a opcemi v různých časových rámcích. Například futures kontrakty na index MOEX Russia lze obchodovat od 10:00 do 23:50 MSK. Je důležité si uvědomit, že obchodní hodiny se mohou měnit z důvodu státních svátků nebo jiných oznámení burzy. Před provedením jakýchkoli obchodů na ruském akciovém trhu je proto nezbytné zkontrolovat aktuální obchodní kalendář MOEX.

Srovnání ruské burzy s ostatními
Vlastnost Ruská burza Americká burza (NYSE)
Hlavní index MOEX Dow Jones Industrial Average
Měna obchodování Ruský rubl (RUB) Americký dolar (USD)

Vliv sankcí

Sankce uvalené na Rusko po invazi na Ukrajinu měly hluboký dopad na ruskou burzu a burzovní trh. Okamžitě po zavedení sankcí došlo k prudkému propadu hodnoty ruského rublu a k masivnímu výprodeji akcií na moskevské burze. Index MOEX, hlavní index ruské burzy, se propadl o více než 30 % během jediného dne. Zahraniční investoři se stáhli z ruského trhu a mnoho mezinárodních společností pozastavilo své aktivity v Rusku. To vedlo k omezení obchodování na burze a k výraznému snížení likvidity. Ruská vláda přijala řadu opatření ve snaze stabilizovat trh, včetně zákazu short-sellingu a omezení pohybu kapitálu. Tato opatření však měla jen omezený účinek a ruský burzovní trh se nadále potýká s velkou nejistotou a volatilitou.

Ruská burza, kdysi symbol rozvíjejícího se trhu, se stala stínem své bývalé slávy, sužovaná sankcemi a nedůvěrou investorů.

Radomír Dvořák

Výhled do budoucna

Výhled do budoucna ruské burzy a burzovního trhu v Rusku je v současné době velmi nejistý a ovlivněn řadou faktorů. Geopolitická situace, sankce uvalené na Rusko a volatilita cen komodit, zejména ropy a zemního plynu, vytvářejí prostředí s vysokou mírou rizika. Investoři se potýkají s nejistotou ohledně dopadu sankcí na ruskou ekonomiku a firemní zisky. Inflace a oslabení rublu dále snižují atraktivitu investic na ruském trhu.

I přes tyto výzvy někteří analytici poukazují na potenciál pro oživení, a to zejména v dlouhodobém horizontu. Rusko má značné nerostné bohatství a potenciál pro rozvoj v sektorech, jako je infrastruktura a technologie. Stabilizace geopolitické situace a případné zmírnění sankcí by mohly vést k obnovení důvěry investorů a růstu ruského akciového trhu. Nicméně v krátkodobém a střednědobém horizontu zůstává výhled pro ruskou burzu a burzovní trh v Rusku nejistý a investoři by měli postupovat s maximální opatrností.

Publikováno: 18. 12. 2024

Kategorie: finance